Monero e Zcash proibidos na Europa: está agora decidido. A partir de julho de 2027, a União Europeia encerra o acesso institucional às criptomoedas de privacidade reforçada, através de um novo regulamento anti-branqueamento de capitais denominado AMLR. Eis o que o texto prevê concretamente, o papel da nova autoridade europeia AMLA encarregada de o fazer cumprir, e o que isso significa de facto para quem detém privacy coins.
AMLR e AMLA: dois textos diferentes, não confundir
Antes de entrar em pormenor, uma clarificação é necessária — estas duas siglas designam duas coisas distintas, frequentemente confundidas na imprensa especializada:
- O AMLR (Anti-Money Laundering Regulation) é o próprio texto legislativo: o Regulamento (UE) 2024/1624, que define as regras — contas anónimas proibidas, limiares de verificação, tratamento das privacy coins. É o «quê».
- A AMLA (Anti-Money Laundering Authority) é a nova autoridade de supervisão europeia, criada por um regulamento distinto mas adotado no mesmo dia, o Regulamento (UE) 2024/1620. O seu papel é supervisionar diretamente a aplicação do AMLR, em particular junto dos maiores prestadores de serviços sobre criptoativos (CASP) que operam em vários Estados-Membros. É o «quem supervisiona».
Em resumo: o AMLR fixa as regras, a AMLA garante que são respeitadas. Os dois textos formam um único e mesmo pacote legislativo europeu contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo.
O que diz precisamente o regulamento AMLR
O Regulamento (UE) 2024/1624 foi adotado pelo Parlamento Europeu e pelo Conselho em 31 de maio de 2024, e publicado no Jornal Oficial da União Europeia em 19 de junho de 2024. O seu Capítulo VIII (artigos 79-80), intitulado «Medidas destinadas a atenuar os riscos associados aos instrumentos anónimos», e mais precisamente o seu artigo 79 («Contas anónimas, ações e bónus de subscrição de ações ao portador»), estabelece que as instituições de crédito, as instituições financeiras e os prestadores de serviços sobre criptoativos (CASP) ficam doravante proibidos de manter contas anónimas ou de oferecer produtos que permitam o anonimato das transações.
O texto visa explicitamente duas categorias distintas mas relacionadas:
- As contas anónimas — quer sejam bancárias, de pagamento ou cripto. A regra alinha o setor cripto com as restrições já existentes para contas bancárias anónimas, contas-título ao portador e cofres anónimos.
- As «criptomoedas de caráter anonimizante» (anonymity-enhancing coins) — o termo genérico utilizado pelo regulamento para designar os ativos que recorrem a técnicas criptográficas avançadas que tornam os fluxos intransponíveis. Precisão importante: o texto legal não cita nenhum token pelo seu nome. É a interpretação amplamente partilhada pelos gabinetes de conformidade e pela indústria — nomeadamente o AML Handbook da European Crypto Initiative (EUCI) — que identifica Monero (XMR), Zcash (ZEC) e Dash (DASH) como pertencendo a esta categoria. Trata-se de uma leitura coerente com a definição do regulamento, mas é uma interpretação setorial, não uma lista nominativa inscrita na lei.
O regulamento insere-se num conjunto mais vasto, a par do MiCA (Markets in Crypto-Assets), já em vigor desde 2024-2025 e que já levou numerosas plataformas (a Kraken desde outubro de 2024, depois dezenas de outras) a retirar o Monero dos seus mercados europeus por antecipação.
A data a reter: julho de 2027
O AMLR tem uma data de entrada em aplicação firme. A maioria das fontes especializadas converge para 10 de julho de 2027 como prazo de aplicação completa. A partir dessa data, as plataformas de troca e os serviços de custódia de criptoativos (custodial) deixarão de poder operar quer com contas anónimas, quer com privacy coins.
Até essa data, o regulamento já impõe obrigações reforçadas:
- Verificação de identidade obrigatória para qualquer transação cripto ocasional superior a 1 000 euros — um limiar consideravelmente reduzido em relação às práticas atuais de muitas plataformas
- Controlos reforçados sobre as carteiras auto-hospedadas (self-custody): quando um utilizador transfere fundos entre uma plataforma regulada e uma carteira pessoal, o CASP deverá recolher informações sobre a origem e o destino dos fundos e, no mínimo, verificar a identidade do titular da carteira externa
- Supressão dos pagamentos em numerário anónimos acima de 3 000 euros, na mesma lógica de extensão dos controlos de identidade ao conjunto dos instrumentos financeiros anónimos
Por que razão Bruxelas proíbe Monero e Zcash nas plataformas reguladas
No seu AML Handbook, a EUCI resume a lógica subjacente ao texto: o anonimato dos criptoativos apresenta riscos significativos de desvio para fins criminosos, ao impedir a rastreabilidade das transações e ao dificultar a deteção de atividades suspeitas.
É exatamente o mesmo raciocínio que já levou o Japão, a Coreia do Sul e mais recentemente as Filipinas a excluir as privacy coins das suas plataformas reguladas — um alinhamento progressivo das jurisdições desenvolvidas com as normas do GAFI (FATF). Ao formalizar esta proibição num regulamento diretamente aplicável aos 27 Estados-Membros, a União Europeia confere a esta tendência um peso jurídico e um efeito de arrastamento (o «Efeito Bruxelas») nitidamente superior ao das decisões nacionais isoladas.
O que NÃO está proibido — a nuance que importa
Várias análises jurídicas convergem num ponto central: o AMLR não criminaliza a posse individual de privacy coins, nem as transferências ponto-a-ponto fora das plataformas reguladas. As carteiras auto-hospedadas não são proibidas enquanto tal — estão sujeitas a controlos reforçados apenas quando interagem com uma plataforma sujeita à regulação.
O que o AMLR encerra são as rampas de acesso institucionais: a compra, a venda, o depósito e o levantamento de privacy coins através de um CASP regulado no seio da União Europeia. A detenção privada e as trocas descentralizadas permanecem, nesta fase, fora do âmbito direto da proibição — um esquema idêntico ao já observado nas Filipinas.
O que isso implica concretamente para os detentores de XMR e ZEC
Se atualmente detém privacy coins numa plataforma de troca regulada na União Europeia:
- Até julho de 2027, essas plataformas deverão ter retirado o suporte a esses ativos ou cessado de aceitar novos depósitos dos mesmos
- As transferências para carteiras pessoais a partir dessas mesmas plataformas estarão sujeitas a verificações de identidade reforçadas, mesmo antes do prazo final
- Qualquer transação cripto acima de 1 000 euros, privacy coin ou não, exigirá uma identificação completa
Os críticos do texto, incluindo na própria indústria cripto, apontam um risco estrutural: ao fechar os circuitos regulados sem proibir tecnicamente os ativos em si, o regulamento empurra mecanicamente os detentores de privacy coins para mercados menos transparentes e plataformas não reguladas — o exato oposto do objetivo de rastreabilidade proclamado por Bruxelas.
Organizar-se antes do prazo de 2027
Com um horizonte fixado em 2027, a transição não é imediata — mas já está em curso. As plataformas já estão a ajustar as suas ofertas em antecipação da conformidade, e a janela para trocar ou consolidar posições em privacy coins sem depender de infraestruturas sujeitas a esta jurisdição reduz-se a cada mês.
O Arpokrat Swap permite trocar Monero, Zcash e todas as criptomoedas de privacidade reforçada sem registo, sem recolha de dados de identidade e sem dependência de um CASP regulado sujeito ao AMLR. A plataforma está acessível em clearnet e através do nosso endereço .onion, garantindo que a sua capacidade de trocar esses ativos não depende de nenhuma jurisdição suscetível de fechar as suas rampas de acesso de um dia para o outro.
O AMLR confirma uma trajetória que já não deixa grandes dúvidas: os mercados cripto regulados e a confidencialidade financeira tornam-se, jurisdição após jurisdição, estruturalmente incompatíveis. A questão já não é saber se esta tendência se generalizará ao conjunto das economias desenvolvidas, mas quanto tempo restará, após 2027, para trocar ativos privados fora de circuitos que já não terão o direito de os tocar.